韩国证券经纪与投资顾问业务设立指南

韩国资本市场主要依据《金融投资服务与资本市场法》（FSCMA）及其施行令监管。FSC负责政策和重要许可决定，FSS承担申请审查支持、检查和日常监督职责。官方现行法令目录显示，FSCMA于2026年8月4日生效，施行令于2026年7月28日生效；应使用这些现行版本，而不是沿用旧版金融投资业称谓或历史材料。[1] [2]

英文旧译文本只供辅助理解；实际申请应以现行韩文法令、附件及监管机关要求为准。2026年10月1日公布的证券代币化相关从属规则是拟议修订，不能误述为已实施的现行牌照条件。[3]

投资经纪业务的核心是为客户安排或代理金融投资商品交易。证券经纪须按拟交易商品、交易方式、客户类别和经营范围取得对应业务单位许可。投资咨询只提供关于金融投资商品价值或投资判断的建议；如果服务方进一步取得授权并代客户作出投资决定、管理账户资产，业务性质转为全权委托投资管理，须另行登记。只发布一般信息与对特定客户提供个性化建议的边界，应按实际合同、收费和服务方式审视。[1] [2]

开展经纪并不自动取得证券交易场所会员资格，也不等于获准发行基金、管理集体投资计划或提供信托服务。基金结构、交易所准入和税务处理须分别分析。

申请前先确定韩国境内公司、分支机构或其他可用组织形式是否适合目标业务。经纪类一般依金融投资业许可制度办理；投资咨询与全权委托类则适用相应业务登记制度。许可、登记是不同法律程序，不应笼统称为“注册证券公司”。外资背景不会自动豁免审查，股东结构、资金来源和实际控制链仍需清楚披露。[1] [2]

如拟提供跨境服务、线上撮合或机器人投顾，应另外判断服务是否构成韩国境内受规管活动；科技渠道不会改变业务实质。

最低自有资本按许可或登记业务单位计算，不能用一个数字覆盖所有证券经纪、咨询和管理业务。经纪须先拆分投资商品、交易机制及面向一般投资者或仅专业投资者等范围；投资咨询与全权委托也按登记业务和客户类型核对附件要求。现行施行令的业务单位及最低自有资本表是计算依据。[2]

资本应为申请人可支配并符合监管认可标准的自有资本，不等同于股东口头承诺或集团合并资产。兼营多个单位时，应核算各单位规则及汇总要求。由于附件会随法令修订，提交前应由韩国本地顾问按现行附件逐项确认金额、计算口径及持续维持比例；在没有核定具体单位前，不宜把某一业务的旧门槛当作项目预算。

申请人应有可胜任该业务的负责人和符合资格要求的金融投资专业人员，并建立合规、风险管理、内部控制及客户投诉处理机制。适用人数、专业资格、经验要求及职责分离会随业务单位和客户类别变化，须以现行法令与监管细则核对。董事、高管及大股东的适格性也属于审查重点。[1] [2]

应确保人员实际履职，岗位配置、汇报线和信息隔离能覆盖经纪交易、个别投资建议、客户资产管理及关联业务中的利益冲突。

材料通常围绕业务范围、资本、股东控制链、关键人员、经营场所、系统和内部控制展开。除申请/登记表外，应备妥章程和设立文件、股东与最终受益人资料、资金来源证明、业务计划、财务资料、人员履历资格、组织图、客户合同及披露样本、合规和风险政策、信息安全及业务连续性安排。监管机关可依个案要求补充资料。[1] [2]

申请材料必须与实际运营计划一致。若文件说仅作咨询，但收费、授权或系统流程实际允许替客户执行交易或管理资产，可能导致业务范围重新定性。

先按产品和客户确定业务单位，再核验资本、股东及人员条件，完成治理制度和运营系统设计。之后设立适当主体、整理文件，经FSS渠道提交，配合问询、补件或检查，并等待相应许可决定或登记完成。[1] [2]

许可/登记完成后仍可能需要另办协会会籍、交易场所接入或其他运营安排。不得把申请提交、公司设立或某类登记完成当成已获全部经营权限。现有官方来源没有提供适用于所有申请人的固定审批时限，故不作时长承诺。

收购前应绘制交割前后股权和控制链，识别大股东资格审查、控制权变动及相关审批/报告义务。监管审查会关注新股东及实际控制人的适格性、财务能力、资金来源和对持牌机构稳健经营的影响；具体触发门槛和事前程序应依现行法条与业务类别向FSC/FSS确认。[1] [2]

尽调除公司财务与客户资产外，还应查验牌照范围、监管检查及处罚、资本充足、投诉和诉讼、重要外包与IT风险、关联交易、AML控制、关键人员留任及未决整改。交易协议宜设置监管批准为交割条件，并安排审批延误、拒绝及交割后整合的风险分配。

持牌或登记机构须持续在获准范围内经营，维持适用资本、关键人员及内控条件，并落实客户分类、适合性、风险揭示、利益冲突管理、交易与客户资料留存、投诉处理和监管报告。重要股东、人员、业务范围或经营安排变化时，应及时判断是否须事前批准、报告或更新登记。[1] [2]

网络安全、个人信息、反洗钱及业务连续性要求应结合实际服务建立程序。FSC在2026年监管公告中持续关注金融机构网络安全及消费者数据风险；相关监管期望不取代公司自身的持续控制责任。[3]

“投资咨询登记”不包含经纪执行；“经纪许可”不自动包含全权委托管理；“登记”与“许可”不能混称。证券代币化、基金设立、协会会籍、交易场所资格和税务优惠也各自受不同规则约束。2026年10月关于证券代币化的公告描述的是拟议细则及未来安排，必须与当前已生效的FSCMA区分。[1] [2] [3]

本指南由仁港永胜（香港）有限公司拟定，唐上永（唐生）业务经理讲解，供一般信息参考。我们不是韩国监管机构，也不冒充律师提供个案法律意见；需根据拟议业务、申请主体和最新韩文规定取得当地专业意见。