重要资本
OFC及LPF基金载体本身没有统一法定最低资本或最低出资额要求；投资人承诺额、缴款、赎回及股份类别依基金文件安排。OFC资本可变，设立资本并不代表管理人满足牌照资本要求。若管理人或相关服务公司在香港经营《证券及期货条例》下受规管活动，须另行按所涉活动满足证监会牌照及财务资源规定。公开OFC还须满足其产品认可和公开发售规则。
关键人员
OFC须至少有两名自然人董事，至少一名独立董事；须委任投资经理及保管人，投资管理职能由投资经理承担，基金财产交保管人安全保管。OFC投资经理须就第9类受规管活动获发牌或注册并保持适当人选资格。LPF至少有一名普通合伙人及一名有限合伙人；普通合伙人承担基金债务的无限责任并负责最终管理控制。LPF须委任投资经理处理日常投资管理，并由普通合伙人指定负责人员履行反洗钱及反恐融资措施；若普通合伙人属于法规所述特定境外无独立法人资格合伙或另一LPF，须指定授权代表，责任可能共同及各别承担。
资料状态
现行制度；具体规则按基金类别及业务活动适用
OFC与LPF是什么
业务边界与适用分支
资本金额与适用分支
关键人员与责任
申请文件清单
申请步骤
控制权变更与权益收购审批
交易尽职调查
交易审查应覆盖登记状态、基金法律文件、投资人权利、未缴承诺及转让限制，并核验GP、董事、管理人和保管人的身份、资格、利益冲突及关联关系。对资产层面检查估值方法、权属、负债、未决诉讼、托管控制、投资限制和退出安排。
同时核查投资者及实益拥有人、资金来源、制裁或负面信息和AML/CFT流程，并确认是否存在跨境营销、牌照、产品认可、税务或重大合同同意事项。交易结构、文件陈述和实际经营应一致；若控制权或管理职能变动，先确认审批路径，再安排交割条件。
持续合规
登记、牌照与税务不可混同
申请步骤
- 先确定投资策略、投资人对象、募集地点及资产类别，判断基金将采用私募还是公开发售，并分析管理人、分销商、投资顾问及交易安排是否构成香港受规管活动。
- 比较OFC与LPF：OFC由证监会登记并设公司治理、投资经理及保管安排；LPF由公司注册处登记，普通合伙人承担无限责任，通常通过有限合伙协议分配权责。
- 落实基金名称、投资策略、费用、估值、赎回或退出机制、利益冲突、转让限制及清盘条款，并安排管理、保管、审计、行政和反洗钱服务。
- 申请设立私募OFC时按证监会现行申请表及资料清单递交；若拟公开发售，应同时办理证监会产品认可及适用的公开披露程序。OFC后注册事项应依证监会与公司注册处的相关程序办理。
- 申请LPF须由香港律师事务所或律师代表拟任普通合伙人向公司注册处提交Form LPF1、有限合伙协议相关声明资料及规定文件；登记及商业登记安排按现行一站式程序办理。
- 取得登记后，建立银行、会计、投资授权、资产保管、投资者记录、AML/CFT、申报日历及服务商监督机制；登记证书不代表证券业务牌照或公开发售认可。
准备文件
- OFC：申请表及现行证监会资料清单；公司章程文件；董事、投资经理及保管人资料与同意；投资管理和保管安排文件；基金说明或发售文件；有关受益所有权、控制关系及资格的资料。具体资料按私募或公开OFC分支而异。
- LPF：Form LPF1；书面有限合伙协议；拟任普通合伙人及拟登记基金资料；香港通讯地址；普通合伙人、有限合伙人、投资经理、负责人员及（如适用）授权代表资料；公司注册处及商业登记规定表格、费用和通知。申请由香港律师事务所或律师代表普通合伙人提出。
- 两种结构均应准备投资策略、募集说明、投资者资格与认购资料、风险披露、反洗钱尽调、资金来源、利益冲突管理、估值、审计和服务商安排文件；监管机关可按事实要求补充文件。
交易前先确认所购对象是基金股份或合伙权益、普通合伙人、投资经理、保管人，还是持牌管理公司的股权。OFC股份转让须核对章程、发售文件、投资者资格、转让限制、登记册及控制权安排；更换董事、保管人或投资经理等关键运营者须按OFC制度向证监会申请批准或作规定通知，不能把股份交易视作当然免审。LPF有限合伙权益转让和新合伙人加入受有限合伙协议及法定登记变更程序约束；更换普通合伙人会改变承担无限责任及最终控制的人，应审查协议、投资人同意、登记申报和连续运营。若交易触及管理人或其他持牌法团的股权或控制权，应独立核对证监会对持牌机构股东、董事及控制权变更的事前批准或通知要求；基金登记不替代这些审批。
OFC董事须履行基金治理职责并监督管理人、保管人；投资经理执行投资管理，保管人负责基金财产安全保管。OFC依适用规则向证监会及公司注册处提交年度报告、经审计财务资料、章程或发售文件变更、关键人员变更及其他规定文件；公开OFC还须持续符合适用的产品认可及公开披露要求。LPF普通合伙人须确保基金依协议和法律运作、维持适当资产保管安排及法定记录，并确保指定负责人员落实AML/CFT措施；投资经理须判断在香港执行活动是否需持牌。两类基金均须监测投资者身份、实益拥有人、制裁和可疑交易风险、服务商表现、估值、利益冲突、投资限制及监管申报。年度审计、报告内容和期限按各自法规及基金文件确认，不应将私募与公开基金要求混为一谈。
本指南是一般客户信息，不是监管机构意见，也不是针对个案的律师或税务意见。OFC及LPF登记只确认基金载体依相应制度办理，不等于管理人取得证监会牌照、基金获准公开销售、成为任何协会会员或符合所有经营要求。LPF登记本身不产生税务豁免；基金税务待遇需按独立法定条件、交易实质及当期税法判断。香港受规管活动按实际业务而非合同名称判断。提交申请前应向证监会、公司注册处及专业顾问核对最新表格、收费、资格、文件和规则；获登记、获牌或获批均不作保证。
常见问题
OFC或LPF有没有法定最低基金资本？
基金载体没有统一法定最低资本或出资额；但管理人若经营香港受规管活动，须另满足对应牌照及财务资源要求。市场认购额并非当然的法定最低资本。
登记LPF是否必须取得第9类牌照？
不是。须看投资经理或其受托方实际在香港执行的活动是否属于受规管活动。若在香港经营资产管理等受规管活动，须另按规定领牌或注册；LPF登记本身不产生牌照。
LPF登记后可以向公众公开募集吗？
LPF是私募基金结构，LPF登记不是公开发售许可。若计划向公众销售，应重新分析产品形式及适用的证监会认可和销售要求。
更换董事、GP或管理人能否直接完成交割？
不应假设可以。OFC关键运营者变更可能须证监会批准或通知；LPF的GP或合伙权益变化须依协议完成同意及登记更新；涉及持牌管理公司控制权还需独立核查证监会要求。
基金登记是否自动享有税务豁免？
否。税务待遇独立于基金载体登记，应依据适用税法、基金活动和资格条件另行评估。
监管机关会保证在固定时间内批准吗？
不会。提交完整资料并不保证获批，审查可能因补件、业务复杂度或个案情况而延长；应向主管机关核实最新流程，不依赖未经官方确认的固定时限。